Банк как участник рынка ценных бумаг Банкам на РЦБ разрешено выпускать, покупать, продавать, хранить

Банк как участник рынка ценных бумаг.

выпускать, брать, продавать, хранить ценные бумаги;

вкладывать средства в ценные бумаги;

управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

делать посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании контракта комиссии либо поручения, т.е.

оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и воззвания ценных бумаг (инвестиционное консультирование);

организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвести-ционной компании;

выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц.

Соответственно банки имеют право:

инвестировать в ранцы акций небанковских компаний (в том числе обеспечивая контрольное воздействие косвенно, через дочерние организации);

учреждать небанковские вкладывательные университеты;

учреждать компании, специализирующиеся на учете и хранении ценных бумаг, а также на расчетах и платежах по операциям с ними (депозитарные и клиринговые университеты);

учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды и т.п.).

Обозначенные виды деятельности обхватывают практически весь круг вероятных операций с ценными бумагами за свой счет и по поручению. Банк правомочен проводить их на базе общей банковской лицензии (а с ценными бумагами, являющимися денежными ценностями, — на базу денежной лицензии).

Совместно с тем Центральный банк обладает правом устанавливать некие ко-личественные ограничения на обозначенные операции банков в виде экономических нормативов: ограничения размеров курсового риска; ограничения на внедрение средств для приобретения акций юридических лиц.

Как уже было отмечено, банки практически могут выступать в роли проф участников РЦБ — вкладывательных институтов (денежного брокера, вкладывательного консультанта, вкладывательной компании). Если банковский отдел ценных бумаг выделен на обособленный баланс, завлекает ресурсы за счет выпуска ценных бумаг от имени банка и перераспределяет их на цели инвестиций в ценные бумаги, то оборот средств такового отдела подобен режиму, в каком действуют.

вкладывательные фонды (при различиях в ограничениях). Если же отдел обслуживает первичное размещение ценных бумаг, то банк подобен вкладывательной компании, так как в операции безизбежно вовлекаются его собственные средства.

В режиме, схожем вкладывательному фонду, банк действует при учреждении в собственном составе (без сотворения юридического лица) обособленного фонда денег, который бы толиками (через выпуск депозитных сертификатов и других ценных бумаг) продавался инвесторам, а завлеченные ресурсы вкладывались бы в вкладывательные ценные бумаги (ради извлечения дохода и роста курсовой цены).

Банки могут учреждать вкладывательные университеты. Многие из имеющихся вкладывательных фондов имеют в собственной базе банковский капитал (прямые вложения либо инвестиции через подконтрольные банкам предприятия, роль физических лиц, связанных с банками). Развитие подконтрольных им вкладывательных институтов — другой -- и обчелся см. мало из вариантов политики банков на рынке ценных бумаг.

Уникальность положения банков и в том, что они могут принимать на себя функции доверительного управления ранцами ценных бумаг небанковских вкладывательных институтов, тем включая их в сферу собственного воздействия.

Банки могут учреждать фондовые биржи, создавая для себя новые рынки для операций с ценными бумагами.

Банки могут быть учредителями институциональных инвесторов, т.е. организаций, которые в силу нрава собственной деятельности имеют неизменные и значимые валютные ресурсы и в состоянии вкладывать их в ранцы вкладывательных ценных бумаг. Сначала к ним относятся университеты контрактных сбережений (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды), а также благотворительные и другие фонды мотивированного предназначения. Участвуя в учреждении институциональных инвесторов, банки, с одной стороны, получают дополнительный канал аккумуляции средств, с другой — расширяют свои операции управления ранцами ценных бумаг клиентов.

Банки без ограничений могут делать функции специализированных организаций по учету, хранению и расчетам (платежам) за ценные бумаги. Они вправе заключать депозитарные договоры, договоры банковского счета для технического обслуживания небанковских вкладывательных институтов (сначала в качестве депозитария вкладывательных фондов).

Естественно, банки вправе выступать как эмитенты и инвесторы; в этом качестве они действуют без ограничений. Особенность положения (и преимущество) банков также в том, что они имеют собственные ценные бумаги, которые не может эмитировать никакой другой денежный институт — чеки, депозитные и сбер сертификаты.

В качестве эмитента банки могут проводить операции секырритизации долгов (их продажа в форме ценных бумаг).

Большой универсальный банк, проводящий умеренно-агрессивную политику на РЦБ, будет иметь очень диверсифицированную структуру фондовых операций и безизбежно сформирует вокруг себя (и под своим управлением) финансовую группу, специализированную на работе с ценными бумагами.

В целом операции банков с ценными бумагами могут быть классифицированы по различным признакам (аспектам) последующим образом: активные, пассивные; фондовые, коммерческие; эмиссионные, торговые, сохранные, гарантийные, доверительные, залоговые; собственные, клиентские.

К главным целям деятельности банков на РЦБ можно отнести: вербование дополнительных ресурсов на базе эмиссии ценных бумаг для проведения тради-ционных кредитных и расчетно-платежных операций; получение прибыли от собст-венных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и ди-видендов и роста курсовой цены ценных бумаг; получение прибыли от предос-тавления клиентам услуг, связанных с ценными бумагами; расширение сферы воздействия банка и вербование новейшей клиентуры за счет роли в капиталах компаний и организаций (через роль в ранцах их ценных бумаг), учреждения подкон-трольных денежных структур; доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк; под-держание нужного припаса ликвидности.

Банкам, выбирающим РЦБ в качестве операционного места, нужно учесть, что это многотоварный рынок с высочайшей степенью взаимозаменяемости продуктов, рынок, основанный на больших издержек его операторов в инфраструктуру, рынок со сложными информационными технологиями, затратоемкими техническими средствами и дорогостоящими спецами. Это рынок с высочайшей степенью открытости и конкурентности. И, в конце концов, это рынок с массовым потребителем, с наибольшей дифференциацией денежных нужд и денежного искусства клиентуры.