Виды рисков, возникающих на рынке ценных бумаг_1

Мошенничество на рынке ценных бумаг

Признание Банком Рф в собственных актах.

Международно общепризнанные виды рисков.

Риск неуплаты заемщиком (эмитентом) основного долга и процентов, причитающихся кредитору (инвестору) в установленный критериями выпуска ценной бумаги срок (облигации, депозитные и сбер сертификаты, векселя, муниципальные обязательства и другие), а также по привилегированным акциям (в части фиксированных обязанностей по выплате дивидендов). Кредитный риск состоит также из риска утрат, возникающих в связи с невыполнением партнером обязанностей по свопам, опционам и в период урегулирования расчетов по ценным бумагам.

Риск утрат в итоге неблагоприятных конфигураций рыночных процентных ставок (разрывы в сроках активов и пассивов (при фиксированных ставках), дисбалансы активов, обязанностей и забалансовых статей с фиксированной и плавающей процентной ставкой, конфигурации кривой доходности, когда процентные ставки по кратко- и среднесрочным активам вырастают, а по длительным активам – падают, и т.п.)

- Риск ликвидности брокера - дилера определяется его неспособностью либо ослаблением возможности финансировать принятые позиции по сделкам с ценными бумагами, когда наступают сроки их ликвидации, покрывать средствами валютные требования контрагентов, а также требования обеспечения.

- Риск ликвидности ценных бумаг как активов определяется их способностью быть проданными стремительно, с низкими издержками и по применимым ценам.

Риск утрат вследствие конфигурации рыночной цены торгового ранца из ценных бумаг. Рыночный риск появляется также по инструментам с номиналами в зарубежной валюте, вследствие конфигурации денежного курса. Риск наступает в длинноватой позиции, когда курс ценных бумаг падает, в недлинной позиции – когда вырастает. Рыночный риск также появляется, если позиция брокера-дилера, занятая по ценной бумаге, является очень большой по отношению к размеру рынка бумаги и при попытке воплотить активы- велика возможность падения цен в связи с прохождением через рынок очень большой партии.

- Риск технических нарушений в функционировании систем.

- Риск человечьих ошибок.

- Риск нарушения безопасности. компьютерной и телекоммуникационной системы, несанкционированного доступа в систему, раскрытия ненадлежащей инфы, введения в систему несанкционированных инфы либо компьютерных программ (к примеру, вирусных программ).

- Риск утрат в связи с нарушениями в системе управления и внутреннего контроля.

- Риск мошенничества и хищения ценностей с внедрением несанкционированного доступа в компьютерную и телекоммуникационную систему.

- Риск плохого планирования и введения новых компьютерных систем.

- Риск, связанный с пожарами и природными бедствиями, существенными сбоями в этой связи в операционной системе.

Системный риск, правовой риск, страновой риск и др.

Систематизация рисков, предложенная ФСФР.

- Риск утраты средств клиента при аресте имущества обслуживающего его брокера.

- Кредитный риск, связанный с маржинальной торговлей.

- Риск при совмещении брокерской деятельности с своими операциями.

- Риск использования средств клиента без его ведома в интересах брокера.

- Риск использования служебной инфы.

- Риск дефицитности собственного капитала.

- Риск, связанный с аттестацией управляющих и профессионалов.

- Риск, возникающий от отсутствия хеджирования в связи с неразвитостью срочного рынка.

Обозначенные виды не являются международно общепризнанными, не регулируются ЦБР (не считая личного варианта кредитного риска)